BBVA se sitúa a la cabeza de los gigantes europeos en rentabilidad y eficiencia

La banca ha dado máxima prioridad a la gestión de costes para afrontar la crisis. Pese a avanzar en esta línea, apenas mejora su eficiencia por la caída de los ingresos. También ha empeorado la rentabilidad del sector.

25-08-2008 - Walter Berchtold, uno de los doce elegidos que conforman el máximo órgano de poder ejecutivo de Credit Suisse y responsable de su banca privada, daba en julio del año pasado, en un encuentro con este periódico, una significativa importancia a la reducción de costes. Hoy semejante discurso pasaría desapercibido: toda la banca mundial ha dado máxima prioridad a esta labor para afrontar una crisis que estalló hace un año y ya ha costado más de medio billón de dólares (340.100 millones de euros) en pérdidas al sector.

A pesar de los planes de reducción de gastos que han lanzado grandes bancos europeos, como el suizo UBS o el italiano UniCredit, estos esfuerzos no están cristalizando todavía, salvo excepciones, en una de las ratios más seguidas en esta actividad, la eficiencia, que viene a ser lo que una entidad gasta por cada cien euros que ingresa. Esta ratio se ve perjudicada por los menores ingresos que están registrando los gigantes europeos. De las dieciséis entidades de este selecto grupo que han presentado resultados semestrales, diez tienen caídas de ingresos y dos, el holandés ING y el británico HBOS, ven cómo esta partida se ha estancado.

Los mas eficientes
Con todo, la eficiencia de los gigantes europeos apenas ha registrado mejoras significativas. A la cabeza de eficiencia siguen estando los bancos españoles que, a base de meter mucha tecnología en el negocio, son la envidia mundial. Entre los grandes, BBVA, segunda entidad española, mantiene el liderato. Su ratio se situó en un 39,4% en junio, cuando los principales competidores del continente están en entre un 50% y un 70% (esta ratio es mejor cuanto más baja, porque significa que la entidad gasta menos en comparación con los ingresos).

En el conjunto del sector en Europa, Banco Popular se lleva la palma con una eficiencia del 30,37%. Y Santander, primer banco español, encabeza las mejoras por eficiencia. En un año ha pasado de un 44,56% a un 40,37%, lo que significa un avance de cuatro puntos básicos. Sólo otros dos grandes europeos, ING y el británico Barclays, han podido ganar en eficiencia.
En el resto de competidores, el panorama es poco atractivo. Deutsche Bank, primera entidad alemana, ha empeorado esta ratio desde un 67,1% a un 93,6%. Credit Suisse, que tuvo pérdidas de 933 millones de francos suizos (575 millones de euros) en el semestre, gasta más de lo que ingresa. Su rival, UBS está en la misma situación.

El más rentable
Otro indicador de la gestión que se está viendo afectado por la tormenta financiera es la rentabilidad del capital invertido, conocida como ROE. Pese a la crisis, BBVA también sigue encabezando esta referencia en la gran banca del continente. Su ratio alcanza un 26%. Hace un año era de un 36%. Ninguno de los gigantes mejora esta ratio en este período. La caída más significativa se produce en Deutsche Bank, cuyo ROE ha empeorado en 31,1 puntos porcentuales, desde un 33,4% hace un año al 2,3% actual. Société Générale, segundo banco francés, tiene un ROE de un 12,3%, cuando doce meses antes disfrutaba de un 26,7%.

No obstante, el enfoque en la gestión de gastos es claro y así se ha reflejado en la presentación de resultados. “Nuestra principal preocupación en este entorno han sido [...] el estricto control de costes”, explicaba Stephen Green, presidente del británico HSBC. Esta estrategia ya ha dado algunos frutos hasta junio. UBS, Royal Bank of Scotland, Deutsche Bank, Barclays, Credit Suisse y Lloyds han recortado gastos entre un 1,4% y un 23,9%. Commerzbank y BNP Paribas han estancado los gastos.

Más exigencias de capital, otro efecto de la tormenta
La crisis de subprime que estalló hace un año, no sólo ha provocado un torrente de pérdidas entre las entidades, un cambio en la percepción de riesgo y tensiones de liquidez. También ha elevado la exigencia del mercado sobre las ratios de solvencia de la banca para cubrir pérdidas inesperadas. Por eso, grandes bancos europeos y mundiales se han lanzado a reforzar sus ratios con macroampliaciones de capital. Aunque hay muchos casos en los que se trata de entidades fuertemente golpeadas por pérdidas en activos intoxicados.

En Europa, UBS, Société Générale, Barclays, Crédit Agricole, Fortis, RBS y HBOS, entre los grandes, han acudido al mercado en busca de capital. En conjunto han captado más de 50.000 millones, que ha mejorado algunas ratios, como la tier-1, que recoge los recursos propios de primera categoría e incluye capital, reservas y preferentes. Ya bajo el nuevo acuerdo de capitales (Basilea II) en vigor y según los datos revelados por las diferentes entidades, UBS encabeza la gran banca europea con un tier-1 de un 11,6%; Credit Suisse tiene un 10,2%; Deutsche Bank disfruta de un 9,3%; y Fortis, un 9,1%. Salvo UniCredit, con un 5,5%, este grupo tiene este indicador por encima de un 7,6%. Santander cuenta con un tier-1 de un 7,88% y BBVA, un 7,7 por ciento.

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