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Ordóñez pide a las cajas que vendan participadas e inmuebles
Liquidez y solvencia. Estas son las dos prioridades que el Banco de España está exigiendo a las entidades financieras.
Para
ello, recomienda, sobre todo a las cajas, que acudan a la venta de su
cartera de participadas y edificios. Ambos activos están penalizados en
las nuevas normas de capital. Las cajas cuentan con inmuebles por
13.452 millones y su cartera de valores suma 50.168 millones.
Desde que estalló la crisis de liquidez, hace un año, y comenzó a
empeorar la situación económica, la institución que dirige Miguel Ángel
Fernández Ordóñez, ha intensificado, como es lógico, la vigilancia a
las entidades financieras, así como las exigencias.
La liquidez y la solvencia se han vuelto su principal obsesión. Por
ello, mientras que la morosidad sigue subiendo y las coberturas
bajando, los ratios de solvencia, sobre todo el core capital (el
principal indicador de la capitalización de un banco o caja) está
mejorando. De hecho, la gran mayoría de las entidades financieras
españolas lo tienen situado en el 6%, una media considerada positiva
por los analistas.
Según los últimos datos manejados por la CECA, a cierre de mayo la
morosidad de las cajas de ahorros se situó en el 1,64%, y seguirá
subiendo. En el caso de los bancos, hasta abril, los activos dudosos
ascendían al 1%. La previsión es que la morosidad alcance este año el
3%, porcentaje considerado ya alto por los expertos. Y la cobertura se
acerque al 100% frente al 250% donde estaba situada el pasado año.
De momento, Caja Mediterráneo (CAM) es la primera entidad española
que, tras provisionar 33,9 millones por el préstamo concedido a
Martinsa-Fadesa, ha bajado su cobertura por debajo del 100% al situarse
en el 91,8%.
Para evitar males mayores el Banco de España está recomendando a las
cajas de ahorros que se desprendan de su cartera industrial y de sus
inmuebles. Además, las nuevas exigencias de capital de Basilea II, que
han entrado en vigor, penalizan estas inversiones al exigir mayores
requisitos de recursos propios ante el previsible riesgo que suponen
estos activos.
Las cajas llevan meses deshaciendo posiciones en renta variable. El
efecto de estas ventas, unido al desplome bursátil, ya comenzó a
detectarse en el primer trimestre, cuando sus plusvalías latentes
cayeron un 21,44% en sólo tres meses y un 44% en un año. Hasta marzo,
el valor en libros de la cartera de renta variable de las cajas
ascendía a 50.168 millones, con unas ganancias latentes de 15.950
millones.
En cuanto a la venta de inmuebles, la recomendación del supervisor
es que vendan edificios, aunque permanezcan de alquiler en ellos. Es la
fórmula que utilizó por primera vez en España Santander y que ha
imitado otros grandes bancos aunque con variaciones, como BBVA y
Popular, además de varias empresas. Con esta operación bajan sus
riesgos y por lo tanto sus necesidades de capital a la vez que pueden
obtener liquidez vía plusvalías.
La única caja que, de momento, ha anunciado la venta de parte
de sus edificios ha sido Caixa Galicia. La entidad gallega llegó a un
acuerdo con Amancio Ortega, presidente de Inditex, para venderle 40
edificios, la mayoría oficinas ubicadas en Galicia y el resto en
Madrid, Barcelona, Bilbao Valencia y Gijón, por 250 millones. Con esta
operación consiguió 100 millones de euros de plusvalías. Caixa Galicia
también ha vendido en los últimos meses un 8% de Unión Fenosa y el 5%
de su Corporación. Todas estas medidas están encaminadas a mejorar su
solvencia. Caixa Galicia llegó hace un año a tener un core capital por
debajo del 5%. La CAM, que lanzará el 23 de este mes la primera emisión
de cuotas participativas para reforzar su solvencia, se ha desprendido
este año del 5% de Enagás, y no descarta vender parte de sus inmuebles.
Caixa Catalunya también ha recurrido a la venta participadas. Pero no
son las únicas. La lista es larga. El conjunto de estas entidades de
ahorro cuentan con unos activos inmobiliarios valorados en 13,452
millones a abril. Los de los bancos suman 3.498 millones.
A. Gonzalo / MADRID (18-07-2008)
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